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很幸运一次过了CFA level II,算下来差不多一年半的时间连续过了levelI和level II, 接下来的目标就是level III了,不过说实话觉得好累,对于level III好像没有那么高的passion了,真想好好休息一年。因为考level II的时候真的感觉压力太大了,压力主要来自要同时处理很多的事情。如今准备考试,不像在学校,可以安心看书。我需要同时面对很多事情,不断切换,而且其他事情会影响心情,每次都需要逼着自己去集中注意力在CFA复习上,那是非常非常疲劳和折磨的,而且还是一个长期的过程。我不像网上的有些人花3,4个月就能搞定,我没那么大能力,必须拉长准备的周期。

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每次市场上出现一些热点事件后,通常都是众说风云,自己看了这些新闻,以及网上大V们的论述之后往往觉得是一头雾水,也没有办法分清楚谁对谁错。最近想想,觉得其实自己有武器却没有利用起来啊,毕竟也是学过宏观经济学的人,教材里面清清楚楚的把分析框架提供给我了,而我却视而不见,反倒是迷失在各种标题党中。想想觉得自己也是蛮愚蠢的。情愿相信不可靠的消息和评论,却不依靠教材上提供的可靠的框架。经常听见说教材上的东西都是过时的,没有实际作用的,我自己也很轻易就相信了。但是,稍微分析一下:首先:教材上的东西都是经典,是经过时间积累下来的精华部分,如果没有用怎么会写进教材呢?其次,这些经典理论的作者都是大家,比我要聪明无数倍了,我没有理由不去使用他们。最后,反省一下我看了那么多所谓大V的文章有收获和进步么?

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6月份考完CFA leve I 就打算用R实现一个Risk Parity的策略,原本觉得很快就能搞定,但是没想到越写东西越多,细节的问题不断浮出水面,直到最近才完成了大部分的功能。写了1000多行的R代码,本篇就是梳理自己在编程过程中碰到的一些问题和想法。如果想了解Risk Parity量化的方法可以参考之前的《Risk Parity 量化入门

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今天早收到email,一看开头是congratulations我就激动的叫起来了,过了!说一下我的背景供大家参考,我在校期间是非金融专业,工作也和金融没半毛关系。纯粹是对这投资有兴趣。个人觉得CFA level I还是有难度的,并非网上看到的牛人们,花3,4个月轻松就过。 当然,每个人的情况不同,所以,还是要根据自己的客观情况来制定复习策略。

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摘要:本文论述了Risk Partity的基本概念,并介绍了如何通过量化的方法构建Risk Parity的Portfolio,并以excel作为工具实现一个简单的Risk Parity的应用。

关键字:Risk Parity, Risk contribution

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